Como analisar fundos imobiliários para montar uma carteira equilibrada

Os FII podem ser boas opções para quem quer expor o capital ao mercado imobiliário, mas é preciso saber analisá-los para tomar as melhores decisões de investimento

Os fundos de investimento imobiliários (FIIs) podem ser uma opção interessante para investidores de perfil moderado ou arrojado que desejam expor seu capital ao potencial de crescimento do setor imobiliário. Mas investir neles exige alguns cuidados.

Saber analisar os FIIs antes de investir é essencial para montar uma carteira equilibrada, que possa oferecer uma renda estável e um bom potencial de valorização. Conhecer os critérios de seleção ajuda a diversificar riscos e aproveitar oportunidades no mercado.

Neste artigo, vamos abordar quais fatores precisam ser avaliados na hora de analisar os fundos imobiliários e construir o seu portfólio.

Este conteúdo não é uma recomendação de investimento.

Tipos de fundos imobiliários e suas características

Um dos primeiros fatores a considerar na análise de FIIs é o tipo de fundo imobiliário. Existem vários no mercado, e os mais comuns são:

• FIIs de papel: são fundos que investem seu patrimônio em títulos atrelados ao setor imobiliário, como LCIs e CRIs;
• FIIs de tijolo: são fundos que investem em imóveis físicos e lucram com a exploração comercial e/ou com o aluguel desses empreendimentos imobiliários;
• Fundos de fundos (FoFs): são fundos que investem majoritariamente em cotas de outros FIIs;
• FIIs híbridos: combinam diversos tipos de ativos imobiliários no portfólio.

Cada tipo de fundo imobiliário tem características próprias e pode ser indicado para determinado perfil, é essencial considerar essas diferenças para uma decisão embasada.

Por exemplo, normalmente os fundos de tijolo e os fundos de papel são indicados para investidores que priorizam rendimentos mais estáveis, já que eles pagam dividendos periodicamente aos cotistas. Já para investidores que buscam a diversificação dos investimentos, os fundos de fundos ou os FIIs híbridos podem ser um bom negócio.

Avaliação da qualidade dos ativos do fundo

Outro fator a ser considerado em sua avaliação é a qualidade dos ativos do fundo, sejam eles títulos de dívida, imóveis físicos ou cotas de outros fundos de investimento imobiliários.

Por isso, analise criteriosamente os ativos que fazem parte da carteira do FII em que você pretende investir e suas perspectivas futuras, aumentando as chances de uma escolha assertiva. Além disso, leve em consideração o tamanho do patrimônio do fundo.

Análise do histórico de rendimento e distribuição de dividendos

O histórico de rendimento e de distribuição de dividendos do fundo também é importante para a sua análise. Muitos fundos de investimento distribuem proventos regularmente aos cotistas, informação que é de divulgação obrigatória.

Pesquise quanto o fundo costuma render historicamente e se ele é um bom pagador de dividendos antes de tomar a sua decisão.

Importância da liquidez e gestão do fundo

Outro critério importante na hora de analisar um fundo imobiliário é a liquidez, ou seja, a facilidade com que as cotas desse fundo podem ser vendidas e convertidas em dinheiro.

Os FIIs são fechados e suas cotas são negociadas na Bolsa de Valores, sendo que, dependendo do fundo, pode ser mais fácil ou mais difícil vender sua participação para recuperar o valor investido, já que isso depende de haver outros investidores interessados em comprar as cotas.

Por isso, é essencial analisar a liquidez do fundo antes do investimento, pois as cotas de alguns FIIs são negociadas diariamente no pregão, enquanto as de outros podem passar semanas ou meses sem negociações.

Além disso, é importante avaliar a gestão do fundo. O patrimônio e a carteira dos FIIs são administrados por um gestor profissional, e o desempenho do fundo depende diretamente da qualidade da gestão.

Por essa razão, os investidores devem conhecer os dados de desempenho do fundo, que são disponibilizados no site da CVM (Comissão de Valores Imobiliários).

Diversificação setorial e geográfica dos fundos na carteira

Por fim, a diversificação é fundamental em qualquer investimento, e com os FIIs não é diferente. O ideal é selecionar fundos diversificados, com investimentos em diferentes tipos de ativos. No caso de fundos de papel, é importante que se invista em diversos tipos de empreendimentos imobiliários para aumentar as chances de obter bons resultados.

Uma análise criteriosa dos FIIs aumenta a probabilidade de alcançar retornos financeiros satisfatórios com os investimentos.

Espero que o conteúdo sobre Como analisar fundos imobiliários para montar uma carteira equilibrada tenha sido de grande valia, separamos para você outros tão bom quanto na categoria Blog